Fx - خيارات ثنائية شجرة

خيارات التسعير: كوكس-روبنشتاين الخيار الثنائي التسعير نموذج كوكس-روبنشتاين (أو كوكس-روس-روبنشتاين) نموذج التسعير خيار ثنائي الحدين هو الاختلاف من نموذج التسعير الخيار بلاك سكولز الأصلي. وقد اقترح لأول مرة في عام 1979 من قبل خبراء الاقتصاد المالي جون كارينجتون كوكس، ستيفن روس ومارك إدوارد روبنشتاين. هذا النموذج هو شعبية لأنها تعتبر الأداة الأساسية على مدى فترة من الزمن، بدلا من مجرد نقطة واحدة في الوقت المناسب، وذلك باستخدام نموذج شعرية على أساس. يأخذ نموذج شعرية في الاعتبار التغيرات المتوقعة في مختلف المعايير على مدى حياة الخيارات، وبالتالي إنتاج تقدير أكثر دقة من أسعار الخيارات من التي تم إنشاؤها من قبل النماذج التي تعتبر نقطة واحدة فقط في الوقت المناسب. وبسبب هذا، نموذج كوكس روس روسنستين مفيد بشكل خاص لتحليل خيارات النمط الأمريكي. والتي يمكن ممارستها في أي وقت حتى انتهاء (خيارات النمط الأوروبي لا يمكن إلا أن تمارس عند انتهاء الصلاحية). يستخدم نموذج كوكس-روس-روبنشتاين طريقة تقييم محايدة المخاطر. والهدف الأساسي من ذلك هو أنه عند تحديد أسعار الخيارات، يمكن افتراض أن العالم محايد من حيث المخاطر وأن جميع الأفراد (والمستثمرين) غير مبالين بالمخاطر. وفي بيئة محايدة المخاطر، تكون العائدات المتوقعة مساوية لمعدل الفائدة الخالي من المخاطر. نموذج كوكس-روس-روبنشتاين يجعل بعض الافتراضات، بما في ذلك: لا إمكانية للمراجحة سوقا فعالة تماما 13 في كل مرة عقدة، لا يمكن إلا أن السعر الأساسي اتخاذ خطوة أعلى أو لأسفل وليس على حد سواء في وقت واحد 13 13 نموذج كوكس روس روبنشتاين توظف وهيكل تكراري يسمح لمواصفات العقد (نقاط في الوقت) بين التاريخ الحالي وتاريخ انتهاء الصلاحية. نموذج قادر على توفير تقييم رياضي للخيار في كل وقت محدد، وبالتالي خلق شجرة ذات الحدين - تمثيل رسومي من القيم الممكنة في العقد المختلفة. نموذج كوكس روس روسنستين هو حالة ثنائية (أو خطوتين ) في أنه يفترض أن السعر الأساسي يمكن أن يزيد فقط (أعلى) أو نقصان (لأسفل) مع مرور الوقت حتى انتهاء الصلاحية. يبدأ التقييم في كل من العقد النهائية (عند انتهاء الصلاحية) ويتم تنفيذ التكرارات إلى الوراء من خلال شجرة ذات الحدين حتى العقدة الأولى (تاريخ التقييم). وبطريقة أساسية جدا، يتضمن النموذج ثلاث خطوات: إنشاء شجرة الأسعار ذات الحدين 13 قيمة الخيار المحسوبة في كل عقدة نهائية 13 قيمة الخيار المحسوبة في كل عقدة سابقة 13 13 في حين تعتبر الرياضيات وراء نموذج كوكس-روس-روبنشتاين أقل تعقيدا من نموذج سكولز بلاك (ولكن لا يزال خارج نطاق هذا البرنامج التعليمي)، يمكن للتجار مرة أخرى الاستفادة من الآلات الحاسبة على الانترنت وأدوات التداول القائمة على منصة التداول لتحديد قيم التسعير الخيار. ويبين الشكل 6 مثالا على نموذج كوكس-روس-روبنشتاين المطبق على عقد خيارات على النمط الأمريكي. آلة حاسبة تنتج كل من وضع ودعوة القيم على أساس المتغيرات الإدخال من قبل المستخدم. 13 الشكل 6: نموذج كوكس روس روبنشتاين تطبيقها على عقد الخيارات على الطريقة الأمريكية، وذلك باستخدام المجالس المجالس على الانترنت آلة حاسبة التسعير. إعادة: جافاافس 2.2 استخدام عناصر تحكم واجهة المستخدم جافافس الشكل 22-1 التطبيق مع شريط القوائم وثلاثة قوائم الفئات وصف الشكل 22-1 التطبيق مع شريط القوائم وثلاثة القائمة فئات بناء القوائم في تطبيقات جافاافس القائمة هي قائمة العناصر التي يمكن تطبيقها على طلب المستخدمين. عندما تكون القائمة مرئية، يمكن للمستخدمين اختيار عنصر القائمة واحد في الوقت المناسب. بعد نقر أحد المستخدمين على عنصر ما، ترجع القائمة إلى الوضع المخفي. باستخدام القوائم، يمكنك حفظ مساحة في واجهة المستخدم التطبيق (أوي) عن طريق وضع في القوائم الوظائف التي لا تحتاج دائما أن تكون مرئية. عادة ما يتم تصنيف القوائم في شريط القوائم إلى فئات. نمط الترميز هو إعلان شريط القوائم، وتحديد القوائم الفئة، وملء القوائم الفئة مع عناصر القائمة. استخدام فئات عنصر القائمة التالية عند بناء القوائم في تطبيقات جافافس الخاص بك: مينديتم ندش لإنشاء خيار واحد قابل للتنفيذ قائمة نداش لإنشاء قائمة فرعية رادوبوتونيتم ندش لإنشاء اختيار متبادل تشيكمنيويتم ندش لإنشاء خيار التي يمكن أن تكون مثبتة بين الدول المحددة وغير المحددة لفصل عناصر القائمة ضمن فئة واحدة، استخدم فئة سيباراتورمنيويتم. وعادة ما توجد القوائم التي يتم تنظيمها حسب الفئات في شريط القوائم أعلى النافذة، مما يترك بقية المشهد لعناصر واجهة مستخدم حاسمة. إذا لم تتمكن، لأسباب معينة، من تخصيص أي جزء مرئي من واجهة المستخدم لشريط القوائم، يمكنك استخدام قوائم السياق التي يفتحها المستخدم بنقرة الماوس. إنشاء شريط القوائم على الرغم من أن شريط القوائم يمكن وضعها في مكان آخر في واجهة المستخدم، وعادة ما يقع في الجزء العلوي من واجهة المستخدم ويحتوي على واحد أو أكثر من القوائم. يتم تغيير حجم شريط القوائم تلقائيا لتتناسب مع عرض نافذة التطبيق. بشكل افتراضي، يتم تمثيل كل قائمة تتم إضافتها إلى شريط القوائم بواسطة زر مع قيمة النص. النظر في تطبيق الذي يقدم معلومات مرجعية عن النباتات مثل اسمها، اسم ذات الحدين، صورة، ووصف موجز. يمكنك إنشاء ثلاث فئات من القائمة: فيل، إديت، أند فيو، وتعبئتها مع عناصر القائمة. يوضح المثال 22-1 شفرة المصدر لمثل هذا التطبيق مع شريط القوائم المضافة. مثال 22-1 القائمة نموذج التطبيق على عكس عناصر تحكم واجهة المستخدم الأخرى، فئة القائمة وملحقات أخرى من فئة منيتم لا تمديد فئة عقدة. لا يمكن إضافتها مباشرة إلى مشهد التطبيق وتبقى غير مرئية حتى تضاف إلى شريط القوائم من خلال طريقة جيتمينوس. يتم إضافة الشكل 22-2 شريط القوائم إلى وصف تطبيق الشكل 22-2 يتم إضافة شريط القائمة إلى التطبيق يمكنك التنقل من خلال القوائم باستخدام مفاتيح الأسهم من لوحة المفاتيح. ومع ذلك، عند تحديد قائمة، يتم تنفيذ أي إجراء، لأنه لم يتم تعريف سلوك القوائم حتى الآن. إضافة عناصر القائمة تعيين الوظيفة لقائمة ملف عن طريق إضافة العناصر التالية: نادش المراوغة لتحميل معلومات مرجعية حول النباتات مسح نداش لإزالة المعلومات المرجعية ومسح فاصل المشهد ندش لفصل عناصر القائمة إنهاء نداش للخروج من التطبيق خطوط عريضة في مثال 22-2 إنشاء قائمة المراوغة باستخدام فئة منويتم وإضافة مكونات رسومية إلى مشهد التطبيق. فئة مونيتم تمكن من إنشاء عنصر قابل للتنفيذ مع النص والرسومات. يتم تعريف الإجراء الذي تم إجراؤه على نقرة المستخدم بواسطة أسلوب سيتوناكتيون، على غرار فئة بوتون. مثال 22-2 إضافة عنصر القائمة العشوائية مع الرسومات عند قيام المستخدم بتحديد عنصر القائمة المراوغة، تحدد طريقة المراوغة المسماة داخل سيتوناكتيون العنوان واسم الحدين وصورة المصنع ووصفه بحساب مؤشر العناصر في المصفوفات المقابلة. يتم استخدام عنصر القائمة مسح لمسح مشهد التطبيق. يمكنك تنفيذ هذا عن طريق جعل حاوية فبوكس مع عناصر واجهة المستخدم الرسومية غير مرئية كما هو مبين في المثال 22-3. مثال 22-3 إنشاء عنصر القائمة مسح مع مسرع تنفيذ فئة القائمة تمكن المطورين لتعيين مسرع القائمة، وهي تركيبة المفاتيح التي تؤدي نفس الإجراء مثل عنصر القائمة. مع القائمة مسح، يمكن للمستخدمين إما تحديد الإجراء من فئة القائمة ملف أو اضغط مفتاح التحكم ومفتاح X في وقت واحد. تقوم القائمة إكسيت بإغلاق نافذة التطبيق. تعيين System. exit (0) كعمل لعنصر القائمة هذا كما هو مبين في المثال 22-4. مثال 22-4 إنشاء عنصر الخروج عنصر استخدام أسلوب جيتيتمز الموضح في المثال 22-5 لإضافة عناصر القائمة التي تم إنشاؤها حديثا إلى القائمة ملف. يمكنك إنشاء عنصر قائمة فاصل وإضافته ضمن طريقة جيتيتمز لفصل بصريا عنصر القائمة الخروج. مثال 22-5 إضافة عناصر القائمة إضافة مثال 22-2. مثال 22-3. المثال 22-4. ومثال 22-5 إلى تطبيق نموذج القائمة، ومن ثم تجميع وتشغيله. حدد عنصر القائمة المراوغة لتحميل معلومات مرجعية حول النباتات المختلفة. ثم مسح المشهد (واضح)، وإغلاق التطبيق (إنهاء). ويبين الشكل 22-3 اختيار عنصر القائمة مسح. الشکل 22-3 قائمة الملفات مع ثلاثة عناصر القائمة وصف الشکل 22-3 قائمة الملفات مع ثلاثة عناصر القائمة مع قائمة العرض، یمکنك إخفاء عناصر المعلومات المرجعیة وإظھارھا. تنفيذ الأسلوب كريتيمنويتم وندعوه ضمن طريقة البداية لإنشاء أربعة كائنات تشيكمنويتم. ثم تضاف عناصر القائمة الاختيار التي تم إنشاؤها حديثا إلى القائمة عرض للتبديل الرؤية من العنوان، اسم الحدين، صورة من النبات، ووصفه. مثال 22-6 يظهر شظيتين التعليمات البرمجية التي تنفذ هذه المهام. مثال 22-6 تطبيق فئة تشيكمنويتم لإنشاء خيارات تبديل فئة تشيكمنويتم هي امتداد لفئة مينيتم. يمكن أن يكون مثبت بين الدول المختارة وغير المحددة. عند تحديده، يظهر عنصر القائمة الاختيار علامة اختيار. مثال 22-6 يخلق أربعة كائنات تشيكمنويتم ويعالج تغيير الخاصية سيلكتدبروبيرتي. عندما، على سبيل المثال، يقوم المستخدم بإلغاء تحديد عنصر بيكفيو، الأسلوب سيتفيسيبل يتلقى قيمة كاذبة، صورة المصنع يصبح غير مرئي. عند إضافة جزء التعليمات البرمجية هذا إلى التطبيق وتجميع التطبيق وتشغيله، يمكنك تجربة تحديد عناصر القائمة وإلغاء تحديدها. ويبين الشكل 22-4 التطبيق في اللحظة التي يتم فيها عرض عنوان وصورة المصنع، ولكن اسمه الحدين والوصف مخفيان. الشکل 22-4 استخدام عناصر قائمة التحقق وصف الشکل 22-4 استخدام عناصر قائمة التحقق إنشاء القوائم الفرعیة لتحریر القائمة، حدد عنصرین من عناصر القائمة: تأثیر الصورة وأي تأثیرات. تم تصميم عنصر قائمة تأثير الصورة كقائمة فرعية تحتوي على ثلاثة عناصر لتعيين أحد التأثيرات البصرية الثلاثة المتوفرة. يزيل عنصر القائمة نو إفكتس التأثير المحدد ويستعيد الحالة الأولية للصورة. استخدم فئة راديومنيتم لإنشاء عناصر القائمة الفرعية. أضف أزرار قائمة الراديو إلى مجموعة تبديل لجعل التحديد غير متبادل. مثال 22-7 تنفذ هذه المهام. مثال 22-7 إنشاء قائمة فرعية مع عناصر قائمة الراديو تعرف طريقة سيتوسرداتا تأثيرا مرئيا لعنصر قائمة راديو معين. عند تحديد أحد العناصر في مجموعة تبديل، يتم تطبيق التأثير المقابل على الصورة. عند تحديد عنصر القائمة نو إفكتس، تحدد الطريقة سيتفكت القيمة الفارغة ولا يتم تطبيق أي تأثيرات على الصورة. الشكل 22-5 يلتقط لحظة عندما يقوم المستخدم بتحديد عنصر القائمة الظل. الشكل 22-5 قائمة فرعية تحتوي على ثلاثة بنود قائمة راديو وصف الشكل 22-5 قائمة فرعية تحتوي على ثلاثة عناصر قائمة راديو عند تطبيق تأثير دروبشادو على الصورة، يبدو كما هو مبين في الشكل 22-6. الشكل 22-6 صورة سفرجل مع تأثير دروبشادو أبليد وصف الشكل 22-6 صورة سفرجل مع تأثير دروبشادو أبليد يمكنك استخدام الأسلوب سيتديسابل فئة مونيتم لتعطيل قائمة نو إفكتس عند عدم تحديد أي من التأثيرات في الصورة الفرعية تأثير الصورة. تعديل المثال 22-7 كما هو مبين في المثال 22-8. مثال 22-8 تعطيل عنصر القائمة عند عدم تحديد أي من خيارات راديومنيتم، يتم تعطيل عنصر القائمة نو إفكت كما هو موضح في الشكل 22-7. عندما يقوم مستخدم بتحديد أحد التأثيرات المرئية، يتم تمكين عنصر القائمة نو إفكتس. الشكل 22-7 تأثير القائمة عنصر معطل وصف الشكل 22-7 تأثير القائمة عنصر معطل إضافة سياق القوائم عندما لا يمكنك تخصيص أي مساحة من واجهة المستخدم الخاص بك للحصول على وظيفة المطلوبة، يمكنك استخدام قائمة السياق. قائمة السياق هي نافذة منبثقة تظهر استجابة لنقرة الماوس. يمكن أن تحتوي قائمة السياق على عنصر قائمة أو أكثر. في القائمة تطبيق عينة، تعيين قائمة السياق للصورة من المصنع، بحيث يمكن للمستخدمين نسخ الصورة. استخدم فئة كونتيكستمينو لتحديد قائمة السياق كما هو موضح في المثال 22-9. مثال 22-9 تعريف قائمة السياق عندما ينقر حق المستخدم على كائن إيماجيفيو، يتم استدعاء طريقة العرض لقائمة السياق لتمكين عرضه. تقوم طريقة سيتوناكتيون المحددة لعنصر نسخ صورة من قائمة السياق بإنشاء كائن الحافظة وإضافة الصورة كمحتوى. يلتقط الشكل 22-8 لحظة عندما يقوم المستخدم بتحديد عنصر قائمة سياق نسخ صورة. الشكل 22-8 استخدام قائمة السياق وصف الشكل 22-8 استخدام قائمة السياق يمكنك محاولة نسخ الصورة ولصقها في محرر رسومي. لمزيد من التحسينات، يمكنك إضافة المزيد من عناصر القائمة إلى قائمة السياق وتحديد إجراءات مختلفة. يمكنك أيضا إنشاء قائمة مخصصة باستخدام فئة كوستوممنيتم. مع هذه الفئة يمكنك تضمين عقدة التعسفي ضمن القائمة وتحديد، على سبيل المثال، زر أو شريط التمرير كعنصر القائمة. وثائق أبي ذات الصلةخيار ثنائي نموذج التسعير ما هو نموذج التسعير الخيار ذو الحدين نموذج تسعير الخيارات ذات الحدين هو طريقة تقييم الخيارات التي تم تطويرها في عام 1979. نموذج تسعير الخيارات ذات الحدين يستخدم إجراء تكراري، مما يسمح لمواصفات العقد، أو النقاط في الوقت، خلال الفترة الزمنية بين تاريخ التقييم وتاريخ انتهاء صلاحية الخيارات. ويقلل النموذج من احتمالات تغير الأسعار، ويزيل إمكانية المراجحة. مثال مبسط لشجرة ذات حدين قد تبدو على هذا النحو: بريكينغ دون بيناريال أوبتيون نموذج التسعير نموذج التسعير الخيار ثنائي الحدود يفترض سوقا فعالة تماما. وبموجب هذا الافتراض، فإنه قادر على تقديم تقييم رياضي لخيار في كل نقطة من الإطار الزمني المحدد. يأخذ النموذج ذو الحدين نهجا محايدا للمخاطر للتقييم ويفترض أن أسعار الضمان الأساسية يمكن أن تزيد أو تنقص فقط مع مرور الوقت حتى تنتهي صلاحية الخيار بلا قيمة. مثال التسعير ذو الحدين يوجد مثال مبسط لشجرة ذات حدين واحد فقط خطوة واحدة. نفترض أن هناك الأسهم التي يتم تسعيرها في 100 للسهم الواحد. في شهر واحد، فإن سعر هذا السهم سوف ترتفع بنسبة 10 أو تنخفض بنسبة 10، وخلق هذا الوضع: سعر السهم 100 سعر السهم (أعلى الدولة) 110 سعر السهم (أسفل الحالة) 90 المقبل، نفترض أن هناك خيار الاتصال المتاحة على هذا المخزون الذي ينتهي في شهر واحد ولها سعر الإضراب من 100. في حالة المتابعة، وهذا الخيار دعوة يستحق 10، وفي حالة أسفل، فإنه يستحق 0. نموذج ثنائي الحدين يمكن حساب ما سعر المكالمة يجب أن يكون الخيار اليوم. ولأغراض التبسيط، افترض أن مستثمرا يشتري نصف حصة من الأسهم ويكتب، أو يبيع، خيار مكالمة واحدة. إجمالي الاستثمار اليوم هو سعر نصف حصة أقل من سعر الخيار، والمكافآت المحتملة في نهاية الشهر هي: التكلفة اليوم 50 - سعر الخيار قيمة المحفظة (حتى الدولة) 55 - كحد أقصى (110 - 100، 0) 45 قيمة المحفظة (حالة الهبوط) 45 - الحد الأقصى (90 - 100، 0) 45 تساوي قيمة المحفظة مهما تحرك سعر السهم. وبالنظر إلى هذه النتيجة، على افتراض عدم وجود فرص للمراجحة، يجب على المستثمر كسب معدل الخالية من المخاطر على مدار الشهر. ويجب أن تكون التكلفة اليوم مساوية للمكافأة المخصومة بمعدل خالي من المخاطر لمدة شهر واحد. وبالتالي فإن معادلة الحل هي: سعر الخيار 50 - 45 ز (معدل خالي من المخاطر x T)، حيث e هو ثابت رياضي 2.7183 على افتراض أن المعدل الخالي من المخاطر هو 3 في السنة، و T يساوي 0.0833 (واحد مقسوما على 12 )، ثم سعر خيار الاتصال اليوم هو 5.11. نظرا لهيكل بسيط وتكراري، نموذج التسعير خيار ذو الحدين يقدم مزايا فريدة من نوعها. على سبيل المثال، نظرا لأنه يوفر مجموعة من التقييمات لمشتقات لكل عقدة في فترة زمنية، فإنه من المفيد تقييم المشتقات مثل الخيارات الأمريكية. بل هو أيضا أبسط بكثير من نماذج التسعير الأخرى مثل نموذج بلاك سكولز.